生物可降解材料PBAT行业存在产能过剩担忧

发布时间:2021-09-25 11:53:57


  2020年1月起国家发改委、生态环境部发布《关于进一步加强塑料污染治理的意见》(又称中国“禁塑令”),此后,6月国家发改委等9部门联合发布《关于扎实推进塑料污染治理工作的通知》,进一步限制了不可再生塑料的应用。中国生物可降解材料热度飙升,从生产企业、塑料制品加工企业,到下游零售、外卖、快递业从业者,都蜂拥而至、积极参与。现在时间基本已过去了一年半,大热的生物可降解材料行业发展如何?我们以关注度较高的PBAT为例,作以分析。

  2020当年,中国PBAT产能从18.8万吨/年提升到30.1万吨/年,产量从7.4万吨提升到15.0万吨,可以说中国“禁塑令”政策的实施已然对PBAT行业起到了极大的推动,产能、产量快速提升,行业大跨步式发展在所难免,但线月底对PBAT新建、拟建项目的统计发现,产能已高达753.0万吨/年,较2020年增长了约25倍,潜在产能过剩风险让初现,具体统计见文末附件。

  2021年春节前后,如华中某可降解材料供应商所言,PBAT原料可谓一料难求,各生产企业在满足前期客户订单的基础上,新订单基本无法实现,叠加BDO价格行情,PBAT价格一路飙升至33000元/吨的高位,随着第一批商超客户可降解购物袋采购潮结束,PBAT价格高位回落,最低时直逼20000元/吨大关,于此在PBAT企业纷纷检修降产下,价格止跌回升,7月份PBAT平均价格回调至23577元/吨。

  200万吨?300万吨?还是500万吨?市场上对PBAT市场容量的预测层出不穷,前文提及的700多万吨/年的装置或多或少也是基于2025年“十四五末”这一节点的预测,但根据中国“禁塑令”的2025年目标来看,主要集中在可降解塑料袋、可降解塑料餐具、可降解快递塑料包装和宾馆、酒店可降解塑料用品等,具体的产品内容及范围如下表格所示:

  其中,与PBAT行业相关的主要有可降解塑料袋、可降解塑料餐具、可降解快递塑料包装和农膜。根据目前市场反馈来看,价格是影响生物降解材料发展的重要因素之一,在价格达到市场可接受程度前,PBAT等生物降解材料的市场占有率只能是略高于政策涉及范围,外加生物降解材料并不完全都使用PBAT,如可降解塑料袋的配方多为“PBAT+PLA+ST20”、“PBAT+PLA+(ST-MD)40”和“PBAT-PLA-MD”。因此,预计到2025年,乐观预测中国PBAT需求量在180万吨左右,一般预测在130万吨,而消极预测仅从政策角度在100万吨,面对现有的700多万吨/年的新增产能,产能过剩问题明显。

  综上所述,隆众咨询认为,行业存在较大的潜在风险,业内人士需要更加谨慎、理性的看待PBAT投资市场!